回首金融危局,前瞻最新挑戰!
香港金管局前總裁任志剛,回首化解幕幕金融危局的人與事,
亦以全新視點審視聯繫匯率及財金政策,以及前瞻中港以至環球的金融形勢;
配以從未曝光的歷史圖片,彌足珍貴。
香港自70年代經濟起飛,逐步發展成為國際金融中心。而有香港第一位「中央銀行家」之稱的任志剛,在八十年代初起長期參與香港的貨幣與金融事務,並在1993年起成為香港金融管理局首任總裁,直至2009年退休。
任先生曾經在1983年參與制定聯繫匯率制度,其後的財金工作生涯,先後經歷過八七股災、亞洲金融風暴、港府入市打擊炒家、雷曼倒閉觸發環球金融海嘯等大事。從1999年9月到2009年9月,他每周都在金融管理局網站撰寫名為《觀點》的專欄,當中既有經濟理論的剖釋,財金政策的解讀,也有對往事的回憶、對故人夏鼎基及郭伯偉爵士的懷想。
退休後,任先生擷取上述文章的精華結集成書,並同時撰寫新文章,以全新視點審視當年制定財金政策如聯繫匯率的得失,以及前瞻香港、內地以至環球的金融形勢。
本書還配以珍貴的歷史圖片,部分更是從未曝光的作者私人珍藏,彌足珍貴。對關心中港以至全球貨幣、金融、經濟動向的讀者來說,本書絕不能錯過。
本書特色:
※ 任志剛曾經在1983年參與制定聯繫匯率制度,其後的金融工作生涯,先後經歷過八七股災、亞洲金融風暴、港府入市打擊炒家、雷曼倒閉觸發環球金融海嘯等大事。由他親述多項關鍵事件的來龍去脈,剖析當年的心路歷程,相信可令讀者對香港金融發展有更深刻的了解。
※ 書中搜羅過百張歷史圖片,部分更是從未曝光的私人珍藏,彌足珍貴。
香港金管局前總裁任志剛,回首化解幕幕金融危局的人與事,
亦以全新視點審視聯繫匯率及財金政策,以及前瞻中港以至環球的金融形勢;
配以從未曝光的歷史圖片,彌足珍貴。
香港自70年代經濟起飛,逐步發展成為國際金融中心。而有香港第一位「中央銀行家」之稱的任志剛,在八十年代初起長期參與香港的貨幣與金融事務,並在1993年起成為香港金融管理局首任總裁,直至2009年退休。
任先生曾經在1983年參與制定聯繫匯率制度,其後的財金工作生涯,先後經歷過八七股災、亞洲金融風暴、港府入市打擊炒家、雷曼倒閉觸發環球金融海嘯等大事。從1999年9月到2009年9月,他每周都在金融管理局網站撰寫名為《觀點》的專欄,當中既有經濟理論的剖釋,財金政策的解讀,也有對往事的回憶、對故人夏鼎基及郭伯偉爵士的懷想。
退休後,任先生擷取上述文章的精華結集成書,並同時撰寫新文章,以全新視點審視當年制定財金政策如聯繫匯率的得失,以及前瞻香港、內地以至環球的金融形勢。
本書還配以珍貴的歷史圖片,部分更是從未曝光的作者私人珍藏,彌足珍貴。對關心中港以至全球貨幣、金融、經濟動向的讀者來說,本書絕不能錯過。
本書特色:
※ 任志剛曾經在1983年參與制定聯繫匯率制度,其後的金融工作生涯,先後經歷過八七股災、亞洲金融風暴、港府入市打擊炒家、雷曼倒閉觸發環球金融海嘯等大事。由他親述多項關鍵事件的來龍去脈,剖析當年的心路歷程,相信可令讀者對香港金融發展有更深刻的了解。
※ 書中搜羅過百張歷史圖片,部分更是從未曝光的私人珍藏,彌足珍貴。
目錄
推薦序
自序
第一章 立足香港
1-1聯繫匯率
聯繫匯率的誕生
香港貨幣基礎的發展
苦口良藥
一年後的七招
優化聯繫匯率制度運作的措施
港元的未來
1-2金管局
為金管局尋根
細談金管局的工作
央行的獨立及問責
金管局購置辦事處
外幣與國際金融中心
減少外匯交易結算風險
新香港鈔票
1-3外匯基金
香港的外匯儲備是否足夠?
外匯儲備及財政赤字
外匯基金與財政儲備的新分帳安排
外匯基金的風險管理
《外匯基金條例》與香港的國際金融中心地位
外匯儲備多與少
1-4銀行監管
銀行業監理
撤銷利率管制
最後貸款人
香港的存款保障計劃
監管跨國銀行
監管當局與金融中介
應變計劃
過度規管
銀行是否「與別不同」?
金融機構的風險管理
銀行業的競爭?
七成按揭上限的源起
金融穩定與樓市泡沫
樓巿變動
後記
第二章 心繫中國
2-1 人民幣
香港的人民幣存款
人民幣業務
在香港發行人民幣債券
香港的人民幣業務
從人民幣的國際地位去看香港人民幣業務
完善人民幣匯率形成機制改革
人民幣匯率的一籃子參考貨幣
2-2 中港合作
香港與內地的經濟融合
與銀監會簽訂諒解備忘錄
與內地金融基建聯網
香港作為內地資金融通的平台
與時俱進
一個國家、兩種金融制度
連接內地與香港金融市場的好處和方法
內地與香港金融市場的關係
內地個人直接對外證券投資試點
中國的金融發展:香港的角色
中港兩地貨幣金融合作的背後
後記
第三章 放眼環球
3-1 次按風暴
次級按揭貸款
美國次級按揭問題
美國的次按危機
美國次按的發展
投資者須充分了解所投資的產品
「字母湯」
金融挽救方案
雷曼兄弟相關投資產品的投訴
量化寬鬆
金融保護主義
中央銀行就量化寬鬆貨幣政策的退出安排
3-2 應對風險
香港貨幣及金融體系
貨幣及金融體系的改革
金融市場全球化的風險
全球金融風險
金融市場與「沙士」
金融穩定的四項契機
金融創新
從金融危機中汲取教訓
發展宏觀的審慎監管模式
後記
第四章 政策理論
自由巿場
自由巿場與政府干預
政府在金融系統的參與
「金融基本法」
再探「金融基本法」
管理巿場預期
行政手段與宏觀經濟政策的傳導機制
金融「科學發展觀」(一)
金融「科學發展觀」(二)
金融「科學發展觀」(三)
兩「角」方案
格雷欣法則
「帕累托最優化」理論
貨幣政策的傳導機制
開放金融體系:理論分析、風險及一些解決方法
深層次的矛盾
後記
第五章 懷人憶舊
懷念夏鼎基
郭伯偉爵士
格林斯潘與聯儲局
再訪「同樂園」
香港廿載金融事
我的「回鄉」錄
八月夢魘
從1983年金融危機所汲取的教訓
談千年蟲
再見
後記
附錄
《信報》林行止政經短評:〈政府妙手乾坤 匯豐壯士斷臂〉
香港貨幣體制的未來(節錄)
三中全會後如何與金融市場打交道(節錄)
粉嶺別墅
推薦序
自序
第一章 立足香港
1-1聯繫匯率
聯繫匯率的誕生
香港貨幣基礎的發展
苦口良藥
一年後的七招
優化聯繫匯率制度運作的措施
港元的未來
1-2金管局
為金管局尋根
細談金管局的工作
央行的獨立及問責
金管局購置辦事處
外幣與國際金融中心
減少外匯交易結算風險
新香港鈔票
1-3外匯基金
香港的外匯儲備是否足夠?
外匯儲備及財政赤字
外匯基金與財政儲備的新分帳安排
外匯基金的風險管理
《外匯基金條例》與香港的國際金融中心地位
外匯儲備多與少
1-4銀行監管
銀行業監理
撤銷利率管制
最後貸款人
香港的存款保障計劃
監管跨國銀行
監管當局與金融中介
應變計劃
過度規管
銀行是否「與別不同」?
金融機構的風險管理
銀行業的競爭?
七成按揭上限的源起
金融穩定與樓市泡沫
樓巿變動
後記
第二章 心繫中國
2-1 人民幣
香港的人民幣存款
人民幣業務
在香港發行人民幣債券
香港的人民幣業務
從人民幣的國際地位去看香港人民幣業務
完善人民幣匯率形成機制改革
人民幣匯率的一籃子參考貨幣
2-2 中港合作
香港與內地的經濟融合
與銀監會簽訂諒解備忘錄
與內地金融基建聯網
香港作為內地資金融通的平台
與時俱進
一個國家、兩種金融制度
連接內地與香港金融市場的好處和方法
內地與香港金融市場的關係
內地個人直接對外證券投資試點
中國的金融發展:香港的角色
中港兩地貨幣金融合作的背後
後記
第三章 放眼環球
3-1 次按風暴
次級按揭貸款
美國次級按揭問題
美國的次按危機
美國次按的發展
投資者須充分了解所投資的產品
「字母湯」
金融挽救方案
雷曼兄弟相關投資產品的投訴
量化寬鬆
金融保護主義
中央銀行就量化寬鬆貨幣政策的退出安排
3-2 應對風險
香港貨幣及金融體系
貨幣及金融體系的改革
金融市場全球化的風險
全球金融風險
金融市場與「沙士」
金融穩定的四項契機
金融創新
從金融危機中汲取教訓
發展宏觀的審慎監管模式
後記
第四章 政策理論
自由巿場
自由巿場與政府干預
政府在金融系統的參與
「金融基本法」
再探「金融基本法」
管理巿場預期
行政手段與宏觀經濟政策的傳導機制
金融「科學發展觀」(一)
金融「科學發展觀」(二)
金融「科學發展觀」(三)
兩「角」方案
格雷欣法則
「帕累托最優化」理論
貨幣政策的傳導機制
開放金融體系:理論分析、風險及一些解決方法
深層次的矛盾
後記
第五章 懷人憶舊
懷念夏鼎基
郭伯偉爵士
格林斯潘與聯儲局
再訪「同樂園」
香港廿載金融事
我的「回鄉」錄
八月夢魘
從1983年金融危機所汲取的教訓
談千年蟲
再見
後記
附錄
《信報》林行止政經短評:〈政府妙手乾坤 匯豐壯士斷臂〉
香港貨幣體制的未來(節錄)
三中全會後如何與金融市場打交道(節錄)
粉嶺別墅